Plastic Omnium - Document d'enregistrement universel 2019

5 COMPTES CONSOLIDÉS 2019 Commentaires sur l’exercice et perspectives www.plasticomnium.com PLASTIC OMNIUM DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 162 détaillé, visant à réduire les pertes de 45 millions d’euros en 2020 avant de revenir à l’équilibre opérationnel en 2021, a été mis en place. rappel, l’intégration globale de HBPO est intervenue à compter du 1 er juillet 2018). Le résultat opérationnel de Plastic Omnium Modules comprend un impact négatif de 17,5 millions d’euros relatifs à En 2019, le résultat opérationnel de Plastic Omnium Modules s’élève à l’amortissement sur 7 ans des contrats clients comptabilisés dans le 50 millions d’euros, soit 2,4 % du chiffre d’affaires consolidé, contre cadre de l’affectation du prix d’acquisition de HBPO. 32 millions d’euros et 3,4 % du chiffre d’affaires consolidé en 2018 (pour Chiffre d’affaires consolidé et marge opérationnelle par métier En millions d’euros 2018 2019 Chiffre d’affaires Résultat opérationnel % du CA Chiffre d’affaires Résultat opérationnel % du CA Plastic Omnium Industries 6 288 578 9,2 % 6 398 460 7,2 % Plastic Omnium Modules 957 32 3,4 % 2 096 50 2,4 % TOTAL 7 245 610 8,4 % 8 494 511 6,0 % Pour faire face à la détérioration de la production automobile mondiale, Plastic Omnium a renforcé tout au long de l’année 2019 ses plans de réduction de coûts, pour un montant total de 100 millions d’euros, dont 50 millions d’économies sur les frais indirects de production et les frais de structure. RÉSULTAT NET PART DU GROUPE : 258 MILLIONS D’EUROS En 2019, Plastic Omnium a enregistré pour - 67 millions d’euros de charges non courants nettes (contre +114 millions d’euros de produits nets en 2018). Ils intégraient en 2018 un impact positif de 255 millions d’euros dus à la revalorisation de la participation historique de 33,33 % dans HBPO dans le cadre de la prise de contrôle de la coentreprise. En 2019, ils comprennent essentiellement des charges de restructuration pour faire face à la baisse de la production automobile mondiale. Le résultat financier s’élève au 31 décembre 2019 à - 78 millions d’euros contre - 70 millions d’euros au 31 décembre 2018. Il représente 0,9 % du chiffre d’affaires consolidé. En 2019, le montant d’impôts sur le résultat s’élève à - 90 millions d’euros, soit un taux effectif de 27,3 %, contre - 113 millions d’euros en 2018 (taux effectif de 18,8 %). Le résultat net s’établit en 2019 à 276 millions d’euros (soit 3,2 % du chiffre d’affaires consolidé), contre 543 millions d’euros en 2018 (7,5 % du chiffre d’affaires consolidé). Il intégrait en 2018 un impact positif de 255 millions d’euros dus à la revalorisation de la participation historique de 33,33 % dans HBPO dans le cadre de la prise de contrôle de la coentreprise. Le résultat net part du Groupe s’établit à 258 millions d’euros (soit 3,0 % du chiffre d’affaires consolidé), contre 533 millions d’euros en 2018 (soit 7,4 % du chiffre d’affaires consolidé). Le résultat net part du Groupe par action s’élève à 1,77 euro, contre 3,63 euros en 2018. INVESTISSEMENTS POUR SOUTENIR LA CROISSANCE FUTURE ET FORTE GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE En 2019, le Groupe a investi 512 millions d’euros, soit 6,0 % de son chiffre d’affaires consolidé (contre 562 millions d’euros, soit 7,8 % de son chiffre d’affaires consolidé en 2018). Ces investissements comprennent notamment : 4 usines pour l’activité Intelligent Exterior Systems aux États-Unis, en ● Slovaquie, en Inde et au Maroc et 2 sites d’assemblage pour l’activité HBPO en Allemagne et au Mexique ; 3 centres de R&D, dont deux pour l’activité Clean Energy Systems ● (Belgique et Chine) et l’extension et la digitalisation de ∑-Sigmatech pour Intelligent Exterior Systems, ouverts en juin 2019. Après un programme d’investissements industriels soutenus au cours des dernières années, le Groupe dispose aujourd’hui d’une capacité installée disponible pour assurer sa croissance future. De ce fait, les investissements représentent un maximum de 6 % de son chiffre d’affaires pour la période 2019-2022, tout en poursuivant un programme de R&D soutenu. Ce programme d’investissements est largement financé par un EBITDA record qui s’élève à 1 005 millions d’euros en 2019 (soit 11,8 % du chiffre d’affaires consolidé contre 918 millions d’euros et 12,7 % du chiffre d’affaires consolidé 2018). La hausse de l’EBITDA intègre l’augmentation significative des amortissements générés d’une part, par les lancements de nouvelles usines et les démarrages de nombreux programmes pour soutenir la croissance du Groupe, et d’autre part, par le passage à IFRS 16 et l’intégration globale de HBPO. Par ailleurs, le Groupe a cédé en décembre 2019, ses actifs immobiliers non-industriels à la foncière Sofiparc, détenue à 100 % par l’actionnaire de contrôle de Plastic Omnium, Burelle SA. Cette cession a été réalisée, sur la base de deux valorisations indépendantes, pour un montant de 128,5 millions d’euros. Au 31 décembre 2019, le Groupe dégage ainsi un cash-flow libre record de 347 millions d’euros, soit 4,1 % de son chiffre d’affaires consolidé (contre 218 millions d’euros, soit 3,0 % de son chiffre d’affaires consolidé en 2018). STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE L’endettement net s’élève à 739 millions d’euros au 31 décembre 2019, en hausse de 42 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2018. Il intègre un impact net de 228 millions d’euros de passage à IFRS 16 en 2019. En 2019, le Groupe a distribué 124 millions d’euros de dividendes. L’endettement net du Groupe, après application de la norme IFRS 16 en 2019, représente 32 % des capitaux propres et 0,7 fois l’EBITDA. Le Groupe dispose au 31 décembre 2019 de 1,2 milliard d’euros de lignes de crédit non tirées et d’un milliard d’euros de trésorerie disponible. INVESTISSEMENTS 2020-2022 5.1.2 Dans un contexte de marché volatil, Plastic Omnium renforce ses principes fondamentaux de gestion avec entre autres une attention particulière portée à la génération de cash-flow libre. Ainsi, sur la période 2020-2022, Plastic Omnium prévoit d’investir un maximum de 6 % de son