Plastic Omnium - Document de référence 2018

1 PRÉSENTATION DE PLASTIC OMNIUM ET DE SES ACTIVITÉS Facteurs de risques et contrôle PLASTIC OMNIUM DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 35 Gestion du risque Dans cette optique, tout fournisseur de composants spécifiques fait l’objet d’une homologation établie sur des critères opérationnels, financiers et régionaux précis. Pour les fournisseurs homologués, ces critères font ensuite l’objet d’une surveillance régulière par les Directions Achats et Qualité. Les fournisseurs à risque font l’objet d’un suivi particulier avec, chaque fois que nécessaire, la mise en place d’un stock de sécurité dédié. Enfin, les Directions opérationnelles exercent une vigilance toute particulière dans ce domaine afin d’anticiper et gérer au mieux des situations de défaut d’approvisionnement peu fréquentes, mais au développement éventuellement rapide. En 2018, la Compagnie Plastic Omnium n’a pas connu de défaillances majeures de la part de ses fournisseurs ayant eu des conséquences significatives liées à une rupture du process logistique. RISQUES DE MARCHÉ Les risques de marché font également l’objet d’une information dans les notes 6.2, 6.5 et 6.6 de l’annexe aux Comptes Consolidés. La Compagnie Plastic Omnium centralise la gestion de la trésorerie des filiales qu’elle contrôle à travers Plastic Omnium Finance, qui gère, pour leur compte, le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux. La politique relative à la couverture des risques de marché qui se traduit par des prises d’engagement, au bilan ou hors bilan, est validée trimestriellement par le Président-Directeur Général. Risque de change Identification du risque La Compagnie Plastic Omnium est exposée à la variation du cours des devises, en particulier lorsque ses sites de production achètent des matières premières et des composants ou vendent leur production dans d’autres devises que leur devise de comptabilisation. Gestion du risque L’activité de la Compagnie Plastic Omnium repose pour la plus grande part sur des usines de proximité : en produisant localement ce qui est vendu localement, elle est peu exposée aux fluctuations de change, hormis pour la conversion comptable des états financiers. La politique de la Compagnie Plastic Omnium consiste à minimiser le risque de change né de transactions devant donner lieu à un paiement ou une recette futurs. Si une transaction fait néanmoins apparaître un risque de change significatif, celui-ci doit faire l’objet d’une couverture sur le marché des changes à terme. Cette couverture est réalisée par les filiales concernées auprès de la trésorerie centrale ou localement après validation par cette dernière. Risque de taux Identification du risque Le risque de taux résulte de la variation des taux d’intérêt, en particulier ceux s’appliquant à la partie de la dette financée à taux variables, qui pourrait se traduire par une hausse des frais financiers. Gestion du risque Au 31 décembre 2018, 94% de la dette du Groupe est financée à taux fixe. Pour annuler ou limiter l’impact sur son compte de résultat d’une hausse des charges d’intérêt générées par les ressources de financement à taux variables, la Compagnie Plastic Omnium a souscrit des instruments de couverture de taux d’intérêt de type swaps et caps . La note 5.2.8.1 de l’annexe aux Comptes Consolidés présente ces instruments de couverture. Ainsi, au 31 décembre 2018, le risque de taux après prise en compte des instruments financiers de couverture n’est pas significatif (cf. note 6.6 de l’annexe aux comptes consolidés). Risque de prix des matières premières Identification du risque L’activité de la Compagnie Plastic Omnium nécessite l’achat de quantités importantes de matières premières (plastiques, aciers, peintures…) soumises à des variations de prix qui seraient susceptibles d’impacter sa marge opérationnelle. Gestion du risque Pour limiter les impacts liés à ces variations de prix, la Compagnie Plastic Omnium a négocié avec la plupart de ses clients des clauses d’indexation des prix de vente ou, à défaut, procède à des renégociations régulières de prix. Ainsi, la Compagnie Plastic Omnium considère que les variations de prix des matières premières n’ont pas d’impact significatif sur sa marge opérationnelle. RISQUES JURIDIQUES La Compagnie Plastic Omnium dispose d’une Direction des Affaires Juridiques centralisée qui s’appuie, si besoin, sur des conseils locaux et sur un réseau de correspondants dans les principaux pays. Cette Direction accompagne les Directions opérationnelles et fonctionnelles dans toutes leurs opérations courantes ou exceptionnelles, prévient, anticipe, gère les risques juridiques liés aux activités et pilote les litiges. À la date d’établissement du présent document, il n’existe pas de litige, de procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Compagnie Plastic Omnium a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée) susceptible d’avoir, ou ayant eu au cours des douze derniers mois, des effets négatifs significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du groupe Plastic Omnium. Risque lié à la qualité des produits et services vendus Identification des risques La Compagnie Plastic Omnium est exposée à certains risques d’actions en garantie ou en responsabilité de la part de ses clients au titre des produits et services vendus. La Compagnie Plastic Omnium est également soumise au risque d’actions en responsabilité en cas de défaut des produits et services vendus provoquant des dommages aux tiers.