Plastic Omnium - Document d'enregistrement universel 2020

COMPTES CONSOLIDÉS 2020 Comptes consolidés au 31 décembre 2020 PLASTIC OMNIUM DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 247 GESTION DU CAPITAL ET DES RISQUES NOTE 6 DE MARCHÉ La Compagnie Plastic Omnium a mis en place une gestion centralisée de la trésorerie au niveau mondial avec sa filiale Plastic Omnium Finance qui gère pour le compte de toutes les filiales du Groupe le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux. La stratégie en matière de risques de marché, qui peut se traduire par la prise d’engagements au bilan et hors bilan, est validée trimestriellement par la Direction Générale du Groupe. Gestion du capital 6.1 L’objectif du Groupe est de disposer, à tout moment, de ressources financières suffisantes pour permettre la réalisation de l’activité courante, les investissements nécessaires à son développement et également de faire face à tout évènement à caractère exceptionnel. Cet objectif est assuré par le recours aux marchés de capitaux, conduisant à une gestion du capital et de la dette financière. Dans le cadre de la gestion du capital, le Groupe assure la rémunération de ses actionnaires principalement par le versement de dividendes et peut procéder à des ajustements eu égard à l’évolution de conditions économiques. L’ajustement de la structure du capital peut être réalisé par le versement de dividendes ordinaires ou exceptionnels, le rachat et l’annulation de titres d’autocontrôle, le remboursement d’une partie du capital ou l’émission d’actions nouvelles et/ou de valeurs mobilières donnant des droits au capital. Conséquences suite aux impacts du Covid-19 Par un vote de l’Assemblée Générale de Compagnie Plastic Omnium SE du 23 avril 2020, le dividende versé en 2020 sur les résultats de 2019 a été réduit de 34 %, soit un montant de 36 millions d’euros. En prenant en compte les incertitudes de la crise du Covid-19 au niveau mondial, le Groupe a négocié dès le mois de mars 2020 et obtenu des lignes de crédit supplémentaires de 560 millions d’euros pour renforcer sa liquidité. Cette anticipation a permis au Groupe de maintenir un niveau de capacité de tirage de lignes de crédit identique à celui à la clôture annuelle du 31 décembre 2019 (voir note 5.2.6.6 « Utilisation des lignes de crédit à moyen terme ») . Par ailleurs, dans le cadre de son programme « Negotiable European Commercial Paper » (Neu-CP), le Groupe a émis 200,5 millions d’euros au 31 décembre 2020. Enfin, le Groupe a cédé ses placements en OPCVM ; nominal de 50 millions d’euros ; pour avoir davantage de liquidités (voir note 2.2.1.4 « Arrivée à échéance des BMTN et cession des placements en OPCVM de Compagnie Plastic Omnium SE ») . Le gearing Le Groupe utilise comme ratio bilantiel le gearing , égal à l’endettement financier net du Groupe divisé par le montant des capitaux propres qui figurent au bilan du Groupe. Le Groupe inclut dans l’endettement net l’ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d’intérêts, diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières et les prêts. Au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019, le gearing s’établit à : En milliers d’euros 31 décembre 2020 31 décembre 2019 Endettement financier net (1) 806 917 739 453 Capitaux propres et assimilés (dont les subventions en non courant) 1 950 069 2 347 363 Taux d’endettement du Groupe ou gearing 41,38 % 31,50 % Voir la note 5.2.6.7 « De l’endettement financier brut à l’endettement financier net ». (1) Le Groupe n’a pas de « covenants » relatifs aux emprunts prévoyant les remboursements anticipés d’emprunts bancaires, dettes financières et assimilés en cas de non-respect de ratios financiers. Dans le cadre de sa gestion du capital, le compte de liquidité présente les positions suivantes : au 31 décembre 2020 : ● 12 500 titres, ● et 6 241 823 euros en trésorerie ; ● au 31 décembre 2019 : ● 113 614 titres, ● et 3 490 024 euros en trésorerie. ●